刚果（金）钴出口配额细节正式披露，叠加商务部强化稀土出口管制，全球新能源重点金属Supply chain格局加速重构。中信建投最新研报显示，刚果（金）钴出口企业配额分配尘埃落定，洛阳钼业、嘉能可、欧亚资源位列前三，占比分别为35.9%、27.3%和21.6%；中资企业中，中色集团、盛屯矿业、华友钴业、北方矿业等亦获较多配额。
依据配额规则，2026|2027年刚果（金）钴出口总量锁定9.66万吨，含8.7万吨基础配额（分配至生产企业）及0.96万吨策略配额。业内测算，此配额制下仅约44%的钴产量可出口，较此前减量超10万吨。结合2024年27万吨供给、23万吨需要的供需格局，市场将从过剩约7万吨转向短缺约3万吨，钴价中枢有望进一步上移。
同时，商务部日前连发四文强化稀土出口管制，新增5类中重稀土出口管控，并将监管范围延伸至全产业链设施、技术及原辅材料出口，同时明确对国外军事及高档半导体范围稀土需要的限制手段。剖析指出，此举将进一步巩固国内稀土策略资源的主导地位，提高全球Supply chain话语权。
短期看，钴市场短缺与稀土策略价值提高将推进有关金属价格稳中向好；长期而言，中资企业凭着配额优势及全产业链布局，有望在全球新能源金属角逐中占据更有利地方。
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